8月3日晚间，上海芯导电子科技股份有限公司（以下简称“芯导科技”，688230.SH）披露重组预案，公司拟发行可转债及支付现金购买上海吉瞬科技有限公司（以下简称“吉瞬科技”）100%的股权以及上海瞬雷科技有限公司（以下简称“瞬雷科技”）17.15%的股权。本次交易价格暂定为40260万元。
同时，公司拟配套募集资金金额不超过5000万元，用于支付本次交易的部分现金对价、中介机构费用等。
本次交易完成后，公司将直接/间接持有吉瞬科技和瞬雷科技100%的股权。
8月4日，芯导电子的收盘价为69元，涨幅为11.47%。
首次
截至预案签署日，吉瞬科技持有瞬雷科技82.85%的股权，系瞬雷科技的控股股东。吉瞬科技仅为瞬雷科技持股主体，无实际对外经营。
而盛锋持有吉瞬科技40%的股权，系吉瞬科技的第一大股东，瞬雷科技的其他自然人股东之间不存在一致行动协议和安排。因此，盛锋系瞬雷科技的控股股东、实际控制人。
也就是说，上市公司收购吉瞬科技100%的股权及瞬雷科技17.15%的股权，主要是为了控制瞬雷科技100%的股权。
据悉，瞬雷科技主要从事功率器件的研发、生产和销售，主要产品包括车规级功率半导体产品和工业级功率半导体产品等，涵盖 TVS、ESD 保护器件、MOSFET、肖特基二极管等，已经在汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业等下游市场领域得到应用。
截至预案签署日，本次交易的审计及评估工作尚未完成，本次交易价格暂定为4.03亿元，根据相关数据初步测算，本次交易预计将达到《重组管理办法》规定的重大资产重组标准，从而构成上市公司重大资产重组。本次交易不构成关联交易、不构成重组上市。
值得一提的是，本次收购为芯导科技上市以来，发起的首次重大资产重组。
财务数据方面，2023年-2024年以及2025年上半年，标的公司实现的营业收入分别为1.95亿元、2.17亿元、1.04亿元，净利润分别为2526.13万元、3879.25万元、1861.13万元，2024年业绩有明显增长。
本次交易中，转让方承诺标的资产2025年-2027年实现的经审计的净利润不低于3500万元、3650万元和4000万元。
业绩波动
对于本次交易，公司指出，标的公司与芯导科技同属功率半导体企业，双方在业务层面具有较高的协同性。芯导科技当前优势集中于以智能手机为代表的消费电子领域，而瞬雷科技已在汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业等多个下游应用领域建立了稳固的客户基础和销售渠道。此次交易将形成较为明显的市场协同效应，芯导科技可以借助标的公司的优质客户资源进入到多个新的应用领域。
IPO日报发现，通过收购提振上市公司业绩表现，或许也是发起此次收购的原因之一。
据悉，芯导科技于2021年在科创板上市，但是上市次年，公司业绩就显现出下滑趋势。
2022年，芯导科技实现营业收入33614.79万元，同比减少29.33%；归属于上市公司股东的净利润11944.63万元，同比增长4.3%。
2023年，公司实现营业收入3.2亿元，同比下降4.68%；归母净利润为9649万元，同比下降19.23%。
2024年，公司营业收入为35294.17万元，同比增长10.15%；归属于母公司所有者的净利润为11147.6万元，同比增长15.53%。
需要指出的是，2022年以来，公司的净利润主要来自于投资收益，也就是使用暂时闲置资金进行现金管理所产生的收益。2022年-2024年，公司的投资收益分别为0.59亿元、0.53亿元、0.54亿元，几乎占据了公司净利润的“半壁江山”。
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